落第墨客王生（郑少秋饰）娶妻多年，一无所出。一日自城中赶路回家时，偶遇一明艳照人之少妇尤枫（王祖贤饰）。枫自称身世不幸，被逼嫁入某大户人当妾待，正室所虐，故冒死出走，王仗义相助，乐意让枫暂居于其书齌，当晚王欲与枫行鱼水之欢，天忽亮，枫推说身体不适，拒绝了王的要求。来日， 王往城中购胭脂水粉，欲赠枫以讨其欢心，遇玉清道人（刘洵饰），后者指王邪气缠身，王置之脑后。王返家，向妻子陈氏标明心意娶枫为妾，陈氏趁枫宽衣沐浴时，竟自窗外窥得枫取下脸皮，点画胭脂之骇人情形，吓得晕死曩昔，王连狂奔玉清道观，求道人除魔，玉清把一尘拂予王，嘱王把它挂在睡房门外，再作计划不料枫却潜入室内，向王申述前生之痛苦遭受......